作者：小编        2016-04-21 18:07:14

在过去的一周我们经历了很多,这包括人民币贬值、天津港“8·12”事件、陕西山阳山体滑坡等等;而在二级市场中,国企改革成为一抹难得的亮点。多事之秋下,其实对于有色的投资指向却更为明确--中国有色行业必须要进行变革,在配置上不妨再对有色积极些,维持8月份两个维度选股的判断:

1、国企改革投资主题将延续。继中远、中海旗下公司日前停牌,上周五五矿发展停牌,同时传国改顶层方案最晚10月出台,大型央企改革步伐加速以及顶层方案的呼之欲出有望再燃国企改革行情。而“大国战略”下,有色系统央企/国企改革也势在必行,我们的判断:1)中国有色矿业集团是央企层面最优整合标的,强烈推荐中色股份。其它央企改革标的可继续关注中国中冶、株冶集团;2)地方国企改革重点关注或为广东改革标兵之一的中金岭南,以及参与我国稀土行业整合的包钢集团以及江铜集团。

2、继续布局时代潮流与真成长。考虑到下半年新能源汽车推行力度势必加大,继续布局此领域是不二之选。我们判断锂电池、锂电设备、电机驱动环节业绩将最先获得较大释放:1)锂电池环节重点推荐赣锋锂业:立足锂深加工+拟稳扎稳打涉足三元体系锂动力电池龙头+拓展锂资源;2)锂电设备环节重点推荐路翔股份:持有东莞德瑞65%股权;3)电机及电控环节重点推荐正海磁材(持有上海大郡88.7%股权);4)锂盐供应环节重点推荐龙头天齐锂业。

3、中长期判断:继续走在周期之前,低吸优质资源股。当前周期资源股面临的最大问题便是中国需求预期不稳,我们认为在“保七”要求下,中国将祭出更大规模的财政刺激,最近的管廊建设或许就为一个标志性事件;需求预期将逐渐企稳。而在安全事故背景下强力推进的安全生产专项整治中,锌矿山或为非煤矿山受到影响最大的领域之一。目前国内经济处于反复筑底期,而金属价格也有望完成筑底,不排除周期资源股也或将成为后续资金宣泄的重要板块,低吸性价比已然具备。

风险因素:经济超预期下滑。